电子设备海外“超级巨头”出手！建仓这几只电气设备、化工股已爆买超百亿！名单一览……半岛真人

2023-07-23 16:01:36

　　7月20日，市场迎来分化，此前的热门概念股出现降温，而电气设备、化工等板块则迎来反弹……整体来看，市场在7月以来维持低位震荡，但这似乎并未影响一些重量级机构的加仓热情，比如“超级巨头”瑞银，其近期频频加码A股上市公司，其中就涉及了电气设备、化工等板块的个股。

　　长期以来，瑞银总是出手阔绰，观察其投资成绩单，其“广泛布局”的策略也实现了整体收益率领跑大市的成绩。那么，在这背后，瑞银是如何布局的？

　　20年前，即2003年的7月，一家外资机构通过QFII机制完成了购买A股股票第一单，由此揭开了QFII在我国证券市场正式参与投资的大幕，这家外资机构就是瑞银。资料显示，瑞银为全球性的金融控股集团之一。

　　作为QFII梯队的中坚力量，长期以来，瑞银持续在A股市场寻找机会并加码布局。7月18日，扬电科技发布了向特定对象发行股票的发行情况报告书，在投资者名单中就有瑞银的身影。

　　扬电科技主营业务为输变电设备、非晶电子元器件等，属于电气设备行业。资料显示，扬电科技定增发行股份数量为2489.019万股，募资5.1亿元。发行对象最终确定为9家，其中，瑞银认购244万股，获配金额为5000万元。除了瑞银，频繁参与定增的诺德基金以及牛散谢恺等均现身加码。

　　或是受定增落地刺激，7月18日，扬电科技股价大涨11%。不过，自2021年11月触及高点至今，扬电科技股价即步入了持续调整通道当中。

　　不止扬电科技，瑞银在7月还参与了多家公司定增，如化工股湖北宜化、光纤公司通光线缆等，两家公司的定增股份分别于7月18日、7月19日上市，瑞银分别认购了5000万元、3200万元。

　　事实上，这也仅是瑞银参与定增的冰山一角。从年初至今，瑞银的加码动作从未停止。据不完全统计半岛真人，瑞银今年以来（截至7月19日，下同）共出手参与了75家公司的定增，其中，一季度参与定增家数为40家，二季度以来超过30家（见表1）。今年以来，瑞银通过定增的投入资金已超过百亿，达113亿元。认购金额在全部参与定增的近500家机构中位列第3，在参与定增的QFII中排名第一。

　　从对单只个股的投入资金来看，约7成分布在1000万元~1亿元，3成超过1亿元，对部分个股投资金额较高，超过10亿元，如在1月完成定增的中国国航、中国东航以及在6月完成定增的恩捷股份，瑞银投入金额分别为19.53亿元、15.73亿元与10.89亿元。

　　从行业分布来看，并无明显规律，但仔细观察，瑞银似乎也表现出了一些偏好，如在其年内参与定增的公司中，电子、电力设备、化工电子设备、机械设备、医药生物等几大领域的个股较为集中。

　　长期以来，由于能够获得低于市场价格的筹码，定增吸引了一众投资者的关注。不过，由于上市公司质地良莠不齐、市场环境多变等多方面因素影响，通过定增赚取“确定性”盈利的难度越来越大。那么，作为全球资管巨头，瑞银的“成绩单”如何？

　　目前来看，瑞银参与定增的个股盈利表现参差不齐，而整体收益率则可圈可点，另外，因对部分个股精准“捕捉”，相关公司为其创造了不俗的超额收益。

　　从瑞银年内参与定增的公司来看（若对于已经解禁股份仍旧持仓），其目前有54只个股或超7成个股处于浮盈状态。整体来看，其年内参与定增的公司整体浮盈金额超过3亿元。半岛真人

　　进一步来看，部分个股创造的浮盈金额较高，如光迅科技，今年4月，瑞银耗资15600万元认购其840.97万股定增股份。该笔定增股份将于今年10月迎来解禁。光迅科技是一家光通信器件供货企业，具有近来大热的CPO(共封装光学)等概念，受此刺激，公司股价在6月大幅上涨（见图1）。近日，CPO热度出现一定降温，光迅科技股价也同步出现了一轮回调。不过，瑞银目前仍有近90%的浮盈，以投入金额测算，目前浮盈超1.3亿元。

　　此外，瑞银定增布局的金信诺、寒武纪等，今年以来股价也迎来不俗上涨，目前浮盈均超过50%，浮盈金额均在千万以上。仔细观察不难发现，上述公司多涉及近阶段被市场关注的热门概念，如算力、Chiplet（模块化芯片）。如金信诺主营为通讯线缆及接插件、高频连接器等，据其表示，公司在AI大模型方面目前有两个布局，一是AI算力领域，二是AI用户入口领域。寒武纪主营业务为人工智能核心芯片，据其表示，公司能为行业智能化升级提供充裕的底层算力支撑。

　　另外，协创数据、佳都科技、崇达技术、经纬辉开、银江技术等多家公司也有20%~30%的浮盈（见表2）。

　　近期，因大额解禁导致股价重挫甚至跌停的案例不断增加。瑞银也并非顺风顺水，如因解禁影响，其此前定增的多只个股股价均出现重挫。

　　偏爱行业龙头且长线持股布局是QFII的一个重要特点，这在瑞银的调仓策略中也得以体现，但对于部分个股，瑞银也表现出频繁调仓的一面。

　　回顾来看，今年一季度，瑞银共出现在130余只个股前十大流通股股东，总持仓市值约为140亿元。其中，以新进姿态出现在前十大流通股股东的公司超过90家，如美的集团、紫金矿业、华测检测等。进一步来看，瑞银对包括美的集团、紫金矿业等在内的行业龙头持股市值较高，如持仓上述两只个股的市值就分别达到了36亿元与19亿元（见表3）。

　　去年四季度，瑞银也同样以新进姿态出现在多家公司前十大流通股股东，而今年一季度，瑞银对其中不少个股给与了减仓操作。如玩具制造企业高乐股份，去年四季度末，瑞银以2755.25万股的持仓量新进成为第4大流通股股东，而今年一季度，瑞银已大笔减仓且于前十大流通股股东名单队列退出。

　　如体外诊断企业透景生命，今年一季度末，瑞银以827.19万股的持仓量位居第2大流通股股东，而值得一提的是，这已是瑞银自2020年中报新进现身前十大流通股股东以来连续12个季度持仓透景生命，且多以无变动式持股为主。值得一提的是，透景生命曾被瑞银举牌。2020年8月，透景生命公告称，瑞银在增持公司股份后达到举牌线年一季报，瑞银持仓透景生命的股份数量占总股本比例一直维持在5%以上。

　　从截至今年一季度来看，瑞银对单一个股持仓占比较高的公司数量并不多，对多数公司的持股占比均在1%以下。对极少数个股的持仓占比超过了3%。

　　如车用交流发电机企业德宏股份与电器企业良信股份，今年一季度末，瑞银对两者的持仓占比均超过3%。不过，瑞银对两者的态度有些不同，一季度，瑞银对德宏股份进行了减仓，持股占比由去年四季度末的4.31%降至3.58%，对良信股份则进行了加码，持股占比由去年四季度末的1.97%增至3.76%。

　　对于上述相关公司，瑞银后市会有怎样的调仓策略？是否会进行举牌？我们对此也将持续关注。